可转债基金是什么?有什么特点,买了会亏钱吗?
据银河证券数据显示,截至今年9月30日,今年以来:
标准股票型基金(A类)平均净值增长率为33.71%;
偏股型基金(A类)平均净值增长率为34.51%;
长期纯债债券型基金(A类)平均净值增长率为3.08%;
普通债券型基金(可投转债A类)平均净值增长率为3.83%;
普通货币市场基金(A类)的平均净值增长率为1.87%。
虽然过程艰险,但总体来说,是一个丰收的市场了。
关于后市,权益类市场可能相对乐观。
债券市场观望情绪则更为浓厚,当前央行虽保持宽松但并不愿流动性过分充裕,通胀形势整体仍保持严峻,债市面临较大的调整压力。
这时候,最需要我们平衡攻守之道,具备防御能力的债券品种将占优,比如我们今天的主角,可转债基金。
Q1:可转债基金是什么?
可转债可以简单理解为“债券+股票期权”的组合。
首先,可转债是一种公司债券,具有确定的债券期限和定期利率,为投资者提供稳定的利息收入,大概分布在2%左右。
另外,可转债为持有者提供了转换成普通股票的选择权,债转股后,投资者就从公司债主变为股东,可转债市价随股价行情波动,投资者可利用转股价和正股价格的差赚取收益。
可转债基金则是投资了一篮子可转债的基金。
Q2:可转债基金投向哪里?
可转债基金属于比较小众而特殊的一类基金,目前市场上的可转债基金会被分到中长期纯债、中荷一级债、混合二级债、偏债混合、增强指数型债券基金这五个大类中,分类不同,投资标的及投资组合比例也不同。
从投资可转债的角度来看,偏债混合的投资是最为灵活的,可转债投资比例为30%—95%;其余几个种类中,可转债投资比例均不低于基金组合的64%,区别在于组合中其余部分的投向。
Q3:可转债基金最大的特点是什么?
股债双重属性,攻防兼备;后市不明朗之时,尤其好用。
Q4:买可转债基金,会亏钱吗?
虽然说名称里含有债,但可转债投资并不像纯债那样“安心”。
以一组数据说明。刚刚过去的2018年,资本市场的惨状大家应该还记忆犹新。
据Wind,2018年主动股票型基金平均收益率为-25.06%,混合型基金平均收益率-14.23%;债券型基金平均收益为4.16%,而可转债基金的平均收益率为-7.08%。
而今年上半年,由于正股大涨带动转债普涨,尽管二季度权益市场宽幅震荡影响,可转债市场打新收益下滑且频频出现破发情况,从而引起可转债基金出现收益回调,但可转债基金收益在半年度债基TOP10中仍然有8只上榜,表现最优的博时转债增强A上半年收益超过12%。
Q5:可转债基金适合什么样的投资者?
介于稳健与激进风格之间的投资者。股性与债性兼备,更适合想在股市中分得一杯羹,又不想承担过大风险的投资者。
有过基金投资经历的投资者。如Q2,可转债基金归属大类不同,所投标的也不同,且这类基金的波动并不小,略有经验的投资者可能更能把握住其中的节奏。当然,定投也是一种投资可转债基金不错的方式。
如果刚开始进行基金或债基投资,小编的推荐看向这里。
长期投资者。如果您是一位有耐心的投资者,那么会发现可转债是一个不错的投资品种。它可以帮助投资者在熊市守住收益,在牛市再做冲刺。
据Wind,中证可转换债券指数在近一年累计收益21%,近三年年化收益率为4.28%,同时期上证综指的这一数据为15.99%和-0.96%。
Q6:判断可转债基金靠谱程度的关键性指标是啥?
三大锦囊完美PICK债券基金中,小编讲到的三个锦囊对可转债基金依然有效。
基金自身的成色。包括历史业绩、最大回撤、基金规模、机构投资者持有比例等。因为可转债的流动性是硬伤,选择可转债基金时,规模一定要关注,太迷你的不能选
基金背后的智囊。主要指基金经理和基金公司的实力。
交易性价比。主要指买卖基金而产生的费用。
Q7:有哪些值得入手的可转债基金?
根据Q7中的挑选锦囊,小编筛出了几只历史业绩优异、基金规模适中偏大、基金经理及基金公司实力较强的可转债基金,供大家参考。比如,汇添富可转债A、中欧可转债A、兴全可转债、长信可转债A等。
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