2017注会《财管》例题:简化的经济增加值
注册会计师考试时间是10月14日-15日,报名已经结束很久,就不要一个人闷头苦学了,加入本站的注会课程,和更多小伙伴们一起学习吧。为了帮助大家,小编准备了注会财管知识点例题。
【知识点】《暂行办法》的规定:简化的经济增加值
【例题·计算题】甲公司是一家国有控股上市公司,采用经济增加值作为业绩评价指标,目前,控股股东正对甲公司2014年度的经营业绩进行评价,相关资料如下:
(1)甲公司2013年末和2014年末资产负债表如下:
单位:万元
项目 | 2014年末 | 2013年末 | 项目 | 2014年末 | 2013年末 |
货币资金 | 405 | 420 | 应付账款 | 1350 | 1165 |
应收票据 | 100 | 95 | 应付职工薪酬 | 35 | 30 |
应收账款 | 2060 | 2040 | 应交税费 | 100 | 140 |
其他应收款 | 330 | 325 | 其他应付款 | 140 | 95 |
存货 | 2300 | 2550 | 长期借款 | 2500 | 2500 |
固定资产 | 4600 | 4250 | 优先股 | 1200 | 1200 |
在建工程 | 2240 | 1350 | 普通股 | 5000 | 5000 |
留存收益 | 1700 | 900 | |||
合计 | 12025 | 11030 | 合计 | 12025 | 11030 |
(2)甲公司2014年度利润相关资料如下:
单位:万元
项目 | 2014年度 |
管理费用 | 1950 |
其中:研究与开发费 | 360 |
财务费用 | 220 |
其中:利息支出 | 200 |
营业外收入 | 400 |
净利润 | 1155 |
(3)甲公司2014年的营业外收入均为非经常性收益。
(4)甲公司长期借款还有3年到期,年利率8%,优先股12万股,每股面额100元,票面股息率10%,普通股β系数1.2。
(5)无风险报酬率3%,市场组合的必要报酬率13%,公司所得税税率25%。
要求:
(1)以账面价值平均值为权数计算甲公司的加权平均资本成本;
(2)计算2014年甲公司调整后税后净营业利润、调整后资本和经济增加值。(注:除平均资本成本率按要求(1)计算的加权平均资本成本外,其余按国务院国有资产监督管理委员会与2013年1月1日开始施行《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》的相关规定计算);
【答案】
(1)债务资本成本=8%×(1-25%)=6%
普通股资本成本=3%+1.2×(13%-3%)=15%
优先股资本成本=10%
长期借款所占比重=[(2500+2500)/2]/[(2500+2500)/2+(1200+1200)/2+(5000+5000)/2+(1700+900)/2]=25%
优先股所占比重=[(1200+1200)/2]/[(2500+2500)/2+(1200+1200)/2+(5000+5000)/2+(1700+900)/2]=12%
普通股及留存收益所占比重=[(5000+5000)/2+(1700+900)/2]/[(2500+2500)/2+(1200+1200)/2+(5000+5000)/2+(1700+900)/2]=63%
加权平均资本成本=6%×25%+10%×12%+15%×63%=12.15%
(2)调整后税后净营业利润=1155+(200+360)×(1-25%)-400×(1-25%)=1275(万元)
平均所有者权益=(1200+1200)/2+(5000+5000)/2+(1700+900)/2=7500(万元)
平均负债=(1350+1165)/2+(35+30)/2+(100+140)/2+(140+95)/2+(2500+2500)/2=4027.5(万元)
平均无息流动负债=(1350+1165)/2+(35+30)/2+(100+140)/2+(140+95)/2=1527.5(万元)
平均在建工程=(2240+1350)/2=1795(万元)
调整后资本=7500+4027.5-1527.5-1795=8205(万元)
经济增加值=1275-8205×12.15%=278.09(万元)
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