关勃：一、上交所将修订上证综合指数编制方案。

上交所公告称，上海证券交易所与中证指数有限公司决定自7月22日起修订上证综合指数的编制方案。其中包括，指数样本被实施风险警示的，从被实施风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其从指数样本中剔除。被撤销风险警示措施的证券，从被撤销风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其计入指数。

点评：监管层终于要对指数动手了！但从策略上看本次调整只是小幅调整，应该只是试探一下，如果大家没什么反馈甚至积极叫好的话后面连续的调整就会来了。

毕竟还专门成立了顾问委员会，隔三差五总要干点儿工作吧？猎豹哥认为，调整指数编制可以理解，但也应该同步加强上市公司治理，否则指数涨得多个股全趴窝，岂不是“坟地里撒花椒——麻鬼？”

二、上证科创板50成份指数即将发布。

为及时反映科创板上市证券的表现，为市场提供投资标的和业绩基准，上海证券交易所和中证指数有限公司将于2020年7月22日收盘后发布上证科创板50成份指数历史行情，7月23日正式发布实时行情。

点评：科创板50指数发布、科技股ETF重新获批、中芯国际回归A股，三件大事接二连三的冒出来，看起来高层是准备在科技股上发力了。

只不过A股还需要一些真正硬核的科技股，否则给目前那些披着科技股外衣的加工厂100倍PE？到时候死都不知道怎么死的！

三、监管层：今年会有几个投资者诉讼的案例出来，会形成震慑效应。

近日，监管层领导在接受访问时表示，资本市场不法作为者，一怕坐牢，二怕被大众投资者索赔。他表示，今年会有几个投资者诉讼的案例出来，相信会形成震慑效应。

点评：只有真正对所有的违法违规一视同仁、“零容忍”，才能真正起到净化市场的作用。我们需要杀鸡给猴看吗？我们需要直接把为非作歹的“猴子们”全部摁倒！

四：中兴通讯澄清：专注于通信芯片设计，不具备芯片生产制造能力。

中兴通讯20日发布澄清称，我们注意到近期多个自媒体针对中兴通讯7nm芯片规模量产，5nm芯片开始导入的信息存在误读，部分报导与事实不符，对公司正常经营造成了困扰和影响。

在芯片设计领域，中兴通讯专注于通信芯片的设计，并不具备芯片生产制造能力。

点评：在投资者平台披露的时候你不说清楚，股票暴涨的时候你也不解释，等涨到高位一群韭菜冲进去了你才出来澄清？！还说这给公司正常经营造成了困扰，我估计对周四、周五买进的股民造成的困扰更大吧？

芯片设计能力不代表芯片生产能力，就好比画美食图画的人不一定能炒出好菜一样！

如果仅仅是设计出来就能直接使用，那现在应该是轮到华为卡美国脖子了吧？中兴通讯就是利用大部分人的知识落差打了个擦边球，从某种程度上说虽无明确上的法理错误但委实恶心！

不过，《证券法》第八十四条：除依法需要披露的信息之外，信息披露义务人可以自愿披露与投资者作出价值判断和投资决策有关的信息，但不得误导投资者。

五、4600亿解禁洪峰即将袭来。

据最新数据显示，7月份将迎来解禁高峰期，解禁市值超过4600亿元，其中运行将满一年的科创板解禁市值达到1707.6亿元，占当月解禁总额比例接近四成。

点评：真正的优质公司，敢于直面解禁股的冲击。但对于就大部分垃圾股来说，原始股解禁就是给上市公司老板们发的超级巨大的红包！关键发红包的人还是千千万万起早摸黑也赚不到几个钱的普通股民……

建议大家要放弃垃圾股拥抱好公司，因为随着注册制的飞速推进，上市公司会越来越多，有限的场内资金要想覆盖无限的股票，根本无法做到雨露均沾。

一大批的垃圾股将会彻底沦为“仙股”，最近每天盘后都有几十家上市公司宣布大股东减持，这些公司的老板们早已把局势看得清清楚楚！

你只是想博三个五点的差价，人家可是盯着你的全部家当！

六、国家医保局：按程序将核酸检测纳入医保，核酸检测公司有望持续收益

点评：针对近期北京出现新增本土病例，北京地区开始进行地毯式核算检测，过去一周，全市核酸检测采样人数从每日8000人增长到近50万人，检测能力实现较大幅度提升。截至6月20日6时，北京已累计采样229.7万人。未来，核酸检测可能会常态化。

近日，国家医保局发布通知，明确提出将针对新冠病毒开展的核酸、抗体检测项目和相关耗材纳入省级医保诊疗项目目录，并同步确定支付条件。

核酸检测的相关公司有：安科生物、华大基因、万孚生物、迈克生物、达安基因、热景生物等。

重磅，科技领域又有大动作了！

6月20日，国家存储器基地项目二期在武汉东湖高新区未来科技城国家存储器基地开工建设。

长江存储基地项目于2016年12月30日开工，计划分两期建设3D NAND闪存芯片工厂，总投资240亿美元，其中一期已经建成10万片/月产能，二期规划是20万片/月。

存储器的市场规模在整个半导体领域占比最大，超过35%，下游主要应用到手机内存、电脑内存和服务器。

以华为最新款P40手机为例，ROM的供应商是日本东芝，RAM供应商是SK海力士，华为笔记本硬盘供应商是三星。

目前国内在手机存储和电脑存储方面100%依赖海外进口，在服务器领域的浪潮每年也要从海外大量采购内存芯片。

长江存储在武汉建成的产能是集设计、制造、封测、全一体化的产线，全球具备一体化制造能力的厂商一共不超过10家。

一定要搞清楚设计和制造的区别。这两天中兴通讯出来澄清公司没有7纳米芯片制造能力，注意了，这里说的是没有制造能力，没有制造能力，没有制造能力。

长江存储分两期，总项目投资240亿美元。

其中一期主要实现技术突破，已经于2016年12月30日开工，目前已建成10万片/月产能，并且据称，长江存储生产的64层固态硬盘将于今年三季度上市，正式进军商用领域。

二期主要是进一步扩充产能，规划产能20万片/月，6月20日的消息就是说二期土建开工了。

这意味着国产存储器核心项目——长江存储将从技术突破阶段，正式进入产能释放阶段。

5G驱动技术革新+国产替代加速，推动国产存储器高景气。同时，国产存储器产能的释放，将进一步带动上游设备、材料，以及下游封测需求的增长。

一方面，5G手机换机潮和IDC建设升级对存储器所形成的需求具有较高确定性，有望带动NAND Flash需求迎来新一轮增长。

虽然受疫情影响，国内一季度存储器出货量短期出现下滑，但是由于国内经济率先重启修复，国内存储器市场也将率先回暖。IDC预测，中国存储市场在2020年全年仍将保持正增长。

另一方面，从技术来看：

1）长江存储的64层NAND存储器芯片已经量产并即将商用；

2）长江存储直接跳过了96层技术，直接发展128层技术，并且已经成功突破，快的话将于明年上半年量产。

虽然国际巨头三星、海力士在2019年就实现了128层的量产，但目前主流产品还处于64层向96层过渡的阶段，这说明长江存储的64层还有较大的替代空间，并且也给长江存储的128层量产提供了充足的时间。

整体来看，消费电子景气度的回暖，叠加长江存储技术的突破驱动国产存储器替代加速，国产存储器需求将持续增长。

国产存储器产能的持续释放，将进一步带动上游设备、材料，以及下游封测需求的增长。

今天梳理了一份“长江存储产业链个股（实锤）”，作为周末福利供投资者参考。

长江存储产业链个股

本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。