1、中航光电（002179）。公司位于河南省洛阳市，主要从事高可靠光、电、流体连接器及相关设备的研发、生产、销售与服务，并提供系统的连接技术解决方案。

公司是国内最大的军用光电连接器制造企业。公司产品主要应用于航空、航天等防务领域以及通讯与数据传输、新能源汽车等民用高端制造领域。公司业务将充分受益于下游武器装备放量、国内新能源汽车市场快速增长、国内5G通信建设的加速。

从2017年到2020年，公司的净资产收益率分别为18%、17%、15%、16%。营收增长分别为8%、22%、17%、12%。净利润增长分别为12%、15%、12%、34%。

2、鸿远电子（603267）。公司位于北京市，主要从事以多层瓷介电容器（MLCC）为主的电子元器件的技术研发、产品生产和销售，包括自产业务和代理业务两大类。

公司自产业务是国内军用MLCC核心供应商。凭借在产业链中的稳固优势，公司向上拓展掌握磁粉核心技术，开发低介电常熟低温共烧陶瓷材料、MLCC银端电极浆料等，有望实现原材料自主可控；向下拓展研发直流滤波器并实现批产。产业链的突破有望为公司带来超预期的业绩增量。

从2017年到2020年，公司的净资产收益率分别为15%、22%、16%、20%。营收增长分别为12%、25%、14%、61%。净利润增长分别为3%、78%、27%、74%。

3、宏达电子（300726）。公司位于湖南省株洲市，主营业务是以高可靠电子元器件和电路模块为核心进行研发、生产、销售及相关服务。

公司是国内军用钽电容器生产领域的龙头企业。公司军品、民用钽电容器高速增长，行业景气度高+国产替代，驱动公司营收快速增长。

从2017年到2020年，公司的净资产收益率分别为21%、15%、17%、25%。营收增长分别为16%、21%、32%、65%。净利润增长分别为1.8%、11%、31%、65%。

4、火炬电子（603678）。公司位于福建省泉州市，主要从事电容器及相关产品的研发、生产、销售、检测及服务业务。

公司业务聚焦通讯、可穿戴、汽车及工业类电子等领域，下游景气持续上行支撑业绩增长。公司军品业务主要是自产的各种MLCC、钽电容等，作为军工行业的上游元器件，受益于军工行业的超高景气度。

从2017年到2020年，公司的净资产收益率分别为9.8%、12%、12%、17.8%。营收增长分别为25%、7%、26%、42%。净利润增长分别为22%、40%、14%、59%。

5、光威复材（300699）。公司位于山东省威海市，主要从事碳纤维及碳纤维复合材料的研发、生产与销售。

公司是国内碳纤维领军企业。公司主营业务来自军品碳纤维和民品风电碳梁业务。碳纤维是军工优质赛道之一，中长期具备可持续高速增长空间。风电碳梁业务去年受疫情影响较大，今年疫情缓解后交付有望恢复增长。

从2017年到2020年，公司的净资产收益率分别为12%、13%、17%、18%。营收增长分别为49%、43%、25%、23%。净利润增长分别为19%、58%、38%、23%。

6、紫光国微（002049）。公司位于河北省唐山市，主要从事集成电路芯片设计与销售，压电石英晶体元器件的开发、生产和销售，LED蓝宝石衬底材料生产和销售。

公司是国内特种芯片龙头企业，是特种装备高增长细分赛道的核心卡位企业，是国家治理数字化的尖兵，是国内领先的智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片研制企业。

从2017年到2020年，公司的净资产收益率分别为8%、9%、10%、17%。营收增长分别为28%、34%、39%、-4%。净利润增长分别为-16%、24%、16%、98%。