金融衍生工具
2024-12-02 02:09:15
金融衍生工具又称“金融衍生产品”,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。
金融衍生工具有什么功能
1、转化功能:转化功能是金融衍生工具最主要的功能,也是金融衍生工具一切功能得以存在的基础。通过金融衍生工具,能够实现外部资金向内部资金的转换、短期流动资金向长期稳定资金的转化、零散小资金向巨额大资金的转化、消费资金向生产经营资金的转化;
2、定价功能:定价功能是市场经济运行的客观要求。在金融衍生工具交易中,市场参与者根据个人了解的市场信息和对价格走势的预期,反复进行金融衍生产品的交易,在这种交易活动中,通过平衡供求关系,能够较为准确地为金融产品形成统一的市场价格;
3、避险功能:传统的证券投资组合理论以分散非系统风险为目的,对于占市场风险50%以上的系统性风险无能为力。金融衍生工具恰是一种系统性风险的转移市场,主要通过套期保值业务发挥转移风险的功能。同时,从宏观角度看,金融衍生工具能够通过降低国家的金融风险、经济风险,起到降低国家政治风险的作用。
金融衍生工具的特征有哪些
1、跨期性:金融衍生工具的合执行时期都是在未来某一约定时刻,体现的是交易双方对某一资产的未来走势预测不同;
2、杠杆性:金融衍生工具交易大都使用保证金制度,交易者只需要支付少量的资金即可签订大额的合约;
3、联动性:金融衍生工具的价格变动与基础产品紧密联系,而且通常具有先导性,常常被拿来判断基础产品的价格走势;
4、高风险性:影响金融基础产品价格的因素复杂多变,基础产品未来价格的预测极为困难,以此为交易基础的金融衍生工具盈亏很难预料。而金融衍生工具的高杠杆,更容易使得风险数以百倍的增长。
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