一、 发行数量环比增长10.63％

根据融360数字科技研究院监测的数据显示，2021年9月，银行大额存单发行数量为406只，环比增长10.63％，同比下降4.47％。

一般来说，银行在年初时发行的大额存单数量较高，此后会逐渐下降。6月21日存款利率报价方式调整，银行随机调整大额存单利率，当月发行量有所增加，但此后三个月发行量维持低位，主要是因为各大银行不同购买门槛大额存单利率趋于一致，银行减少多门槛大额存单的发行数量。

根据人民银行数据，2021年上半年金融机构发行大额存单3.3万期，发行总量为6.2万亿元，同比增加0.2万亿元，总体较为平稳。下半年大额存单发行期数或有所减少，但发行规模预计不会减少。

在大额存单9种期限中，3年期大额存单数量占比一直是最高的，零售储户也最青睐，主要是其利率优势较为明显；1年期发行数量占比排在第二位。根据融360数字科技研究院监测的数据显示，2021年9月，银行1年期、3年期大额存单发行数量分别为81只、120只，占比分别为19.95％、29.56％。

1年期大额存单发行数量占比较为稳定，今年一直在20％上下，3年期发行数量自7月份以来维持在30％左右的低位。过去银行针对不同门槛的3年期大额存单设置不同的利率，但存款利率报价方式调整以来，3年期大额存单利率大幅下降，不同门槛的大额存单利率基本一致，银行不再针对不同门槛设置不同利率，导致3年期大额存单发行数量减少。

三、大额存单多数期限利率下跌

2021年9月新发的大额存单，3个月期平均利率为1.826％，6个月期平均利率为2.041％，1年期平均利率为2.28％，2年期平均利率为2.89％，3年期平均利率为3.522％，5年期平均利率为3.942％。

和8月份相比，除2年期大额存单平均利率环比上涨0.4BP，其它期限平均利率均环比下跌，其中3个月、6个月、1年、3年、5年期平均利率分别环比下跌0.7BP、0.6BP、0.4BP、0.1BP、0.1BP，不过整体降幅不大。

四、 国有银行大额存单利率偏低

从不同类型银行来看，由于新的存款利率报价机制下，国有银行大额存单加点上限较低，只有60BP，而其他银行的加点上限为80BP，所以国有银行各期限大额存单平均利率均要明显低于其他几类银行。

6月21日新的存款利率报价方式执行之后，各大银行大额存单利率趋于一致，很多都执行上限标准，过去股份制银行大额存单平均利率要低于地方性银行，但目前与地方性银行水平相当。

五、大额存单市场展望

存款利率报价方式调整以来，银行大额存单短期利率上涨、长期利率下跌，其中3年期利率跌幅最大。由于国有银行利率上限较低，所以其大额存单整体利率要明显低于其他几类银行；其他银行大额存单则同质化较为严重，同期限的大额存单基本都执行相同的利率，即利率上限。在利率相同的情况下，储户更倾向于购买大中型银行的大额存单，导致地方性小型银行揽储难度加大。

预计大额存单整体发行规模将保持平稳，目前利率水平已基本调整到位，接下来可能会继续小幅下跌，但跌幅有限。

本文源自融360数字科技研究院